PPP項目開發(fā)案例分析——廣州西朗污水處理項目

社會資本方甄選及交易結(jié)構(gòu)確定

（三）社會資本方甄選及交易結(jié)構(gòu)確定 本`文-內(nèi).容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

1、社會資本方甄選 本/文-內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

社會資本方甄選是從若干投資競爭者（包括聯(lián)合體）中選出一家作為PPP項目的特許經(jīng)營商的過程，是PPP項目運作過程中極為重要的一環(huán)。通過科學(xué)的方法甄選出具有豐富項目經(jīng)驗、先進(jìn)技術(shù)實力、強(qiáng)大資金支撐以及優(yōu)秀管理能力的社會資本方，并與政府達(dá)成合作，能大大降低項目的建設(shè)運營風(fēng)險，保證公共服務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定。

PPP項目社會資本方的甄選適用政府采購法中的“政府購買服務(wù)”情形，可采用的采購方式包括公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)、競爭性談判和單一來源采購。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

在西朗污水處理項目中，廣州市政府未完全通過招標(biāo)方式選擇外商投資人，而是通過組織一系列招商引資會，通過談判選擇外商投資人。外方以現(xiàn)金出資，合作者開始為美國萊姆納國際有限公司，后轉(zhuǎn)讓其67%股權(quán)給美國泰科亞洲投資有限公司。 本`文-內(nèi).容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

2、交易結(jié)構(gòu)確定

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西朗污水處理項目最終確定的交易結(jié)構(gòu)與政府在準(zhǔn)備階段設(shè)計的交易結(jié)構(gòu)在整體框架上保持一致，具體情況如下： 內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

（1）投融資結(jié)構(gòu)

最終形成的投融資結(jié)構(gòu)中，初始資金由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成，中方廣州市污水處理有限公司和外商投資方美國泰科亞洲投資有限公司分別出資1.10億和2.23億，各持有33%和67%的股權(quán)；另外美國泰科亞洲投資有限公司通過美國地球工程公司從中國工商銀行廣東省分行獲得了約66700萬元人民幣的項目抵押貸款，總投資額達(dá)9.85億元人民幣。

（2）合同結(jié)構(gòu) 本`文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

a.廣州市建委代表政府與項目公司廣州西朗污水處理有限公司簽訂具有特許經(jīng)營性質(zhì)的《污水處理服務(wù)合同》，約定授予項目公司17年特許經(jīng)營權(quán)，并且項目公司需要在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，合作期結(jié)束后將全部資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)讓給中方所有，此過程由政府授權(quán)機(jī)構(gòu)廣州市污水處理有限公司進(jìn)行監(jiān)督，防止資產(chǎn)移交后不能使用；b.最初，廣州市隧道開發(fā)公司與美國萊姆納國際有限公司簽署了一份中外合作經(jīng)營合同，共同成立中外合作經(jīng)營公司，此后，美國萊納姆國際有限公司與美國泰科亞洲投資有限公司簽署了一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，前者將其持有的該合作公司的67%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了后者，中方主體也因政府原因由廣州市隧道開發(fā)公司轉(zhuǎn)讓給了廣州市污水處理有限公司，并持有33%的股權(quán)；c.根據(jù)《廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程融資合同》，為了保證項目還貸的資金來源，項目公司作出如下承諾：一是將其與廣州市政府簽訂的《污水處理服務(wù)合同》項下的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《服務(wù)合同權(quán)益質(zhì)押合同》；二是在建設(shè)期內(nèi)將建設(shè)、采購及安裝總承包商提供的履約擔(dān)保合同中的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《權(quán)益質(zhì)押合同》；三是在項目投產(chǎn)后將項目的固定資產(chǎn)（包括土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備等）質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《房地產(chǎn)抵押合同》及《機(jī)器設(shè)備質(zhì)押合同》，并在相關(guān)部門辦理登記備案手續(xù)；d.項目公司與EPC總承包商香港億輝工程公司簽訂總承包商合同（EPC合同）以交鑰匙的項目總承包方式對廣州西朗污水處理廠、截污干管及泵站系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計、采購和建設(shè)；e.項目公司與運營總承包商廣州市京水水務(wù)有限公司簽訂營運和維護(hù)合同（O&M合同），依照BOT運營合同，負(fù)責(zé)對西朗項目進(jìn)行運營管理。具體合同結(jié)構(gòu)如圖3所示：

（3）監(jiān)管結(jié)構(gòu)

在政府合同監(jiān)管方面，從項目建設(shè)開始，市政府及項目公司雙方均嚴(yán)格按照服務(wù)合同的內(nèi)容執(zhí)行。廣州市建委對項目的設(shè)計、建設(shè)、運營過程都實施了充分的監(jiān)管。在進(jìn)入啟用日（即項目具備了設(shè)計處理能力，并在市政府的許可下正式通入污水，開始進(jìn)行污水處理的當(dāng)日）后，廣州市建委授權(quán)廣州市市政園林局，按照上述合同規(guī)定，根據(jù)廣州市城市排水監(jiān)測站每月的監(jiān)測報告和項目公司按月提交的支付申請，審批每月污水處理服務(wù)費，由市建委加蓋審批意見，最終由市財政局從城維費中撥付。市建委授權(quán)廣州市城市排水監(jiān)測站對西朗污水廠的每日的水質(zhì)水量進(jìn)行監(jiān)測，并每月形成綜合報告，報送市政園林局、市建委及相關(guān)各單位。同時，市政局排水處及廣州市污水處理有限公司對項目公司進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。 本/文-內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，中國工商銀行廣東省分行對項目資金使用及還款進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)管。

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