ESG投資的國(guó)際實(shí)踐
近年來(lái),海外ESG投資規(guī)模顯著增長(zhǎng),投資體系逐漸完善,投資評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)豐富化,機(jī)構(gòu)投資策略也呈現(xiàn)多樣化發(fā)展。ESG投資的國(guó)際實(shí)踐呈現(xiàn)三方面特征:
第一,全球責(zé)任投資管理資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張。迄今為止,UN PRI已與60多個(gè)國(guó)家4000多家簽署方建立了合作關(guān)系。據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟(Global Sustainable Investment Alliance, GSIA)統(tǒng)計(jì),2020年初全球可持續(xù)投資規(guī)模達(dá)35.3萬(wàn)億美元,較2018年增長(zhǎng)15%;全球可持續(xù)投資占可管理資產(chǎn)總額比重為35.9%,較2018年提升2.5個(gè)百分點(diǎn)。從地區(qū)分布看,歐美責(zé)任投資規(guī)模明顯領(lǐng)先,其中,歐洲與UN PRI簽約的機(jī)構(gòu)數(shù)最多(2427家);北美可持續(xù)投資規(guī)模最大(17.1萬(wàn)億美元)。
第二,ESG投資主要由機(jī)構(gòu)與國(guó)際組織自發(fā)推動(dòng)。對(duì)投資機(jī)構(gòu)而言,投資于ESG項(xiàng)目除了能夠規(guī)避氣候環(huán)境與社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)可能造成的財(cái)務(wù)損失,還能塑造重視社會(huì)責(zé)任的良好形象。對(duì)企業(yè)而言,踐行ESG理念短期會(huì)大幅提高投入(如成立相關(guān)部門、完善披露標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)信息等),但良好的ESG表現(xiàn)能夠降低融資成本、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、擴(kuò)大吸引投資,最終帶來(lái)的收益將覆蓋前期成本。在投資機(jī)構(gòu)和非營(yíng)利組織的自發(fā)推廣下,聯(lián)合國(guó)等國(guó)際組織逐步構(gòu)建起ESG相關(guān)原則和框架,形成了較為完善的ESG投資體系。
第三,全球的ESG評(píng)級(jí)體系尚未統(tǒng)一。目前不同機(jī)構(gòu)對(duì)ESG評(píng)級(jí)的具體內(nèi)容和考核側(cè)重點(diǎn)均存在差異。以國(guó)際上較為流行的明晟(Morgan Stanley Capital International, MSCI)和湯森路透(Thomson Reuters)ESG評(píng)價(jià)體系為例,前者側(cè)重考察公司治理指標(biāo)對(duì)企業(yè)和行業(yè)的影響程度;后者則增加了公司爭(zhēng)議項(xiàng)評(píng)分。 本+文`內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
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