金融如何助力碳密集行業(yè)轉(zhuǎn)型——渣打銀行的破局之道

 

去年以來(lái)，在歐盟等海外市場(chǎng)不斷升級(jí)的監(jiān)管要求以及國(guó)內(nèi)政策持續(xù)推動(dòng)下，鋼鐵、鋁、水泥、航運(yùn)等碳密集行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型壓力急劇增大。

 

以鋼鐵行業(yè)為例，中國(guó)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，產(chǎn)銷量都超過(guò)全球市場(chǎng)的一半。鋼鐵行業(yè)碳排放量占全國(guó)總排放量的15%。覆蓋鋼鐵等行業(yè)的歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）已于2023年10月實(shí)施。過(guò)渡期結(jié)束后，2026年起，鋼鐵行業(yè)將被正式征收碳關(guān)稅。這也倒逼國(guó)內(nèi)進(jìn)一步推動(dòng)碳市場(chǎng)建設(shè)。2024年9月，《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》發(fā)布，鋼鐵行業(yè)有望成為全國(guó)碳市場(chǎng)首批擴(kuò)圍納入的行業(yè)。鋼鐵行業(yè)減排涉及大量的設(shè)備改造升級(jí)和技術(shù)開發(fā)，需要龐大的資金支持。比如，世界經(jīng)濟(jì)論壇報(bào)告認(rèn)為，2020年到2060年，鋼鐵行業(yè)在煉鋼工藝優(yōu)化領(lǐng)域面臨的資金缺口約為3萬(wàn)億-4萬(wàn)億元，占整個(gè)鋼鐵行業(yè)綠色融資缺口的一半。

 

河鋼集團(tuán)是世界排名前列的鋼鐵材料制造和綜合服務(wù)商之一。為積極響應(yīng)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，2022年3月，河鋼集團(tuán)發(fā)布低碳發(fā)展技術(shù)路線圖，明確了減碳目標(biāo)和六大降碳技術(shù)路徑。但是，近年來(lái)鋼鐵行業(yè)作為產(chǎn)能過(guò)剩的碳密集行業(yè)，金融支持不足，一直是行業(yè)轉(zhuǎn)型痛點(diǎn)。針對(duì)這一痛點(diǎn)，2023年，渣打中國(guó)向河鋼集團(tuán)供應(yīng)鏈管理有限公司（下稱“河鋼供應(yīng)鏈”）提供了首筆轉(zhuǎn)型融資貸款，用于河鋼供應(yīng)鏈廢鋼采購(gòu)，以推進(jìn)河鋼可持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前，國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)以長(zhǎng)流程為主，以鐵礦石、焦炭為主要原料。鋼鐵行業(yè)減碳的一大途徑是變長(zhǎng)流程為電爐短流程煉鋼，以廢鋼為原料的電爐短流程煉鋼工藝比長(zhǎng)流程節(jié)約近60%能源，減少80%左右的污染物和二氧化碳排放量。是推動(dòng)鋼鐵工業(yè)碳達(dá)峰、碳中和的重要舉措。

 

渣打中國(guó)能夠開展這筆貸款業(yè)務(wù)，得益于渣打集團(tuán)2021年首次制定的《轉(zhuǎn)型融資框架》，該框架每年都會(huì)進(jìn)行更新，以反映不同行業(yè)和地區(qū)的技術(shù)發(fā)展速度的變化。該框架與國(guó)際能源署2050年凈零排放路線（“NZE”）保持一致，為相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)提供明晰指引，并每年更新這一框架。渣打集團(tuán)的《轉(zhuǎn)型融資框架》明確界定了轉(zhuǎn)型活動(dòng)，包括須與1.5度控溫目標(biāo)一致、不會(huì)導(dǎo)致碳鎖定、滿足內(nèi)部環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理框架等；并參考了最新的國(guó)際準(zhǔn)則，包括《氣候債券倡議白皮書》、《歐盟可持續(xù)金融分類法》等，列舉了電氣化、鋼鐵、水泥、碳捕獲和利用等領(lǐng)域可以支持的具體轉(zhuǎn)型活動(dòng)，其中鋼鐵領(lǐng)域就包括廢鋼利用。《轉(zhuǎn)型融資框架》還明確了轉(zhuǎn)型貸款的評(píng)估流程。渣打集團(tuán)在內(nèi)部設(shè)有轉(zhuǎn)型金融委員會(huì)（Transition Finance Sub-Committee），負(fù)責(zé)批準(zhǔn)一項(xiàng)資產(chǎn)是否可以被標(biāo)簽為“轉(zhuǎn)型活動(dòng)”，并監(jiān)管“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)。

 

按照渣打轉(zhuǎn)型融資框架的指引，在貸前評(píng)估了廢鋼采購(gòu)的碳減排效應(yīng)、河鋼集團(tuán)層面的轉(zhuǎn)型計(jì)劃以及河鋼的整體環(huán)境以及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)后，確認(rèn)該筆貸款符合渣打銀行轉(zhuǎn)型融資框架要求，并據(jù)此設(shè)立了專門的貸款額度用于支持河鋼供應(yīng)鏈的廢鋼采購(gòu)業(yè)務(wù)。在貸后，渣打中國(guó)會(huì)要求客戶每年針對(duì)轉(zhuǎn)型貸款項(xiàng)下提款提供影響力報(bào)告，包括提款項(xiàng)目用途、簡(jiǎn)要項(xiàng)目描述以及前一年業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)環(huán)境的影響等。

 

渣打銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼副董事長(zhǎng)魯靜表示，綠色可持續(xù)已成為全球經(jīng)貿(mào)合作的最大公約數(shù)，但不同的市場(chǎng)認(rèn)知、政策框架、落地節(jié)奏、綠色標(biāo)準(zhǔn)等方面存在諸多錯(cuò)位和差異。“渣打很早就在可持續(xù)金融領(lǐng)域投入大量的人力物力。我們?cè)谌?，從倫敦到新加坡到中?guó)香港、中國(guó)內(nèi)地，都部署了專業(yè)的團(tuán)隊(duì)。他們當(dāng)中很多都有著高碳排行業(yè)的相關(guān)研究背景，從而可以更有效地幫助客戶研究每一個(gè)行業(yè)，尤其是高碳排行業(yè)，如何設(shè)計(jì)并落地符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的減碳工具。”

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