日前,生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會五部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》),提出要大力推進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資發(fā)展,并強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化相關(guān)金融政策支持。
氣候投融資是指為實(shí)現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)和低碳發(fā)展目標(biāo),引導(dǎo)和促進(jìn)更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動(dòng),是
綠色金融的重要組成部分。
一方面,推動(dòng)氣候投融資發(fā)展,是金融業(yè)更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、綠色產(chǎn)業(yè)、綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的發(fā)展工程。
綠色發(fā)展是長期性的,隨著未來各行各業(yè)對綠色發(fā)展越來越重視,相關(guān)資金需求也將越來越旺盛,重大氣候項(xiàng)目需要有效的金融支持。然而,整體來看,目前綠色金融缺少長期資金支持,項(xiàng)目周期和資金周期不匹配。與綠色項(xiàng)目的長周期相比,銀行信貸期限往往較短,遠(yuǎn)不能滿足綠色融資需求;而
綠色債券雖然期限較長,但資金成本又相對較高。
有鑒于此,有
專家提出,要給相關(guān)領(lǐng)域的金融投資更長的資金維度?!兑庖姟芬裁鞔_,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,支持機(jī)構(gòu)及資本積極開發(fā)與
碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù),有序探索運(yùn)營
碳期貨等衍生產(chǎn)品和業(yè)務(wù),支持符合條件的氣候友好型企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資和再融資。
另一方面,推動(dòng)氣候投融資發(fā)展,是金融業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)、可持續(xù)的生命線。
實(shí)際上,環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不只影響具體的產(chǎn)業(yè),也將直接影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。綠色金融的一個(gè)重要目的正是識別和防范由于環(huán)境、氣候因素帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)(NGFS)發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析綜述》,環(huán)境和氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)(包括物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn))可能會對金融機(jī)構(gòu)造成重大的金融或財(cái)務(wù)影響。隨著各國政府采取大規(guī)模減排行動(dòng)、限制污染性活動(dòng),以及綠色低碳科技的快速發(fā)展,銀行對污染性和高碳資產(chǎn)的敞口會導(dǎo)致其壞賬率上升,機(jī)構(gòu)投資者也會面臨“棕色”資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)。換言之,相關(guān)貸款不良率攀升的風(fēng)險(xiǎn)大大提高了,如果金融機(jī)構(gòu)不及早調(diào)整相關(guān)策略,也難以避免后續(xù)影響。
這就要求金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對這方面的風(fēng)險(xiǎn)評估、預(yù)判,不能僅僅將發(fā)展氣候投融資、發(fā)展綠色金融視為政治工程、形象工程,而是要展開專業(yè)的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)變化分析,并落實(shí)到發(fā)展戰(zhàn)略中去。
值得注意的是,相關(guān)領(lǐng)域目前尚存在信息不足、人才不足、投入不足等問題。就此,《意見》提出了多方面要求。例如,針對數(shù)據(jù)可得性較低,要加快制定氣候投融資項(xiàng)目、主體和資金的信息披露標(biāo)準(zhǔn),推動(dòng)建立企業(yè)公開承諾、信息依法公示、社會廣泛監(jiān)督的氣候信息披露制度;針對專業(yè)人才匱乏、經(jīng)驗(yàn)不足等問題,要進(jìn)一步加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)在氣候投融資領(lǐng)域的務(wù)實(shí)合作,積極借鑒國際良好實(shí)踐和金融創(chuàng)新。此外,《意見》還要求進(jìn)一步完善資金安排聯(lián)動(dòng)機(jī)制,為利用多種渠道融資提供良好條件,帶動(dòng)低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
綠色發(fā)展關(guān)系到每一個(gè)人、每一個(gè)產(chǎn)業(yè)、每一個(gè)國家和地區(qū),但又因其外部性強(qiáng)、周期性長而難以落地,對回報(bào)率的追求也制約了綠色金融、氣候投融資的發(fā)展。隨著越來越多的國家重視綠色發(fā)展、提出減排目標(biāo),一些有責(zé)任或謀求全球發(fā)展的大企業(yè)紛紛提出零碳目標(biāo)。中國對綠色發(fā)展的重視,也意味著氣候投融資有龐大的市場需求和發(fā)展?jié)摿ΑH祟惒豢赡苎刂凰魅〔煌度?、只發(fā)展不保護(hù)、只利用不修復(fù)的老路走下去,金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)以此為契機(jī),及早探索氣候投融資領(lǐng)域的機(jī)會和潛能。