公用事業(yè)行業(yè)ESG周報：CBAM正式進入試運行階段；9月全國碳市場活躍度大增

文章來源:德邦證券郭雪/盧璇2023-10-17 09:55

　　熱點聚焦：

　　1）國內： 9 月全國碳市場活躍度大增，收盤價較上月漲幅超過10%。9 月28 日，全國碳市場最高價達77 元/噸，再次創(chuàng)出歷史新高，收盤價76.04 元/噸，較上月最后一個交易日上漲10.54%。復旦大學可持續(xù)發(fā)展研究中心表示，9 月份全國碳市場活躍度大增，主要體現在價格波動上升，再創(chuàng)歷史新高；市場交易持續(xù)火熱，成交量倍增。其中，價格方面，9 月CEA 的日均收盤價為72.55 元/噸，在上月基礎上再次上漲4.77%，收盤價首次突破每噸75 元；成交量方面，9 月全國碳市場交易持續(xù)火熱，單月的配額成交量超過3000 萬噸，遠超今年其他月份，三分之二以上的交易日成交量超過百萬噸量級，日均成交量達到175.21 萬噸。

　　2）國外： CBAM 正式進入試運行階段。10 月1 日起，CBAM（歐盟碳邊境調節(jié)機制）正式進入試運行階段，過渡期到2025 年底，2026 年至2034 年逐步全面實施，2035 年后則完全取消EU-ETS（歐盟碳排放交易體系）和CBAM 所覆蓋高碳產品的免費碳配額。CBAM 是指某些商品在生產時會釋放二氧化碳等溫室氣體，而當這些商品進入歐盟關境時，需要向歐盟額外支付一筆款項，其數額與商品制造時釋放的溫室氣體數量相關。根據CBAM，歐盟將對從境外進口的特定產品額外征收碳邊境調節(jié)費用，被稱為“碳關稅”，產品覆蓋范圍包括“電力、鋼鐵、鋁業(yè)、水泥、化工、氫”六大行業(yè)。

　　政策動態(tài)：國家林草局：探索實施林業(yè)碳票制度，制定林業(yè)碳匯管理辦法。國務院新聞辦公室于10 月12 日舉行新聞發(fā)布會，國家林業(yè)和草原局副局長唐芳林等人介紹《深化集體林權制度改革方案》有關情況?！斗桨浮穱@發(fā)展林業(yè)碳匯提出了一系列舉措。一是抓計量監(jiān)測，建立健全林業(yè)碳匯計量監(jiān)測體系，形成林業(yè)碳匯核算基準線和方法學，科學精準掌握林業(yè)碳匯儲量和變化情況。二是抓市場交易，明確支持符合條件的林業(yè)碳匯項目開發(fā)為溫室氣體自愿減排項目并參與市場交易，促進林業(yè)碳匯價值變現。三是抓制度建設，探索實施林業(yè)碳票制度，制定林業(yè)碳匯管理辦法，筑牢林業(yè)碳匯發(fā)展的制度基礎，使林業(yè)碳匯發(fā)展制度化、科學化。通過創(chuàng)新發(fā)展林業(yè)碳匯，既助力“雙碳”目標如期實現，又為山區(qū)林區(qū)農民帶來實實在在的經濟收益。

　　ESG 產品跟蹤：

　　1）債券：截至2023 年10 月15 日，我國已發(fā)行ESG 債券達3833 只，排除未披露發(fā)行總額的債券，存量規(guī)模達5.67 萬億元人民幣。其中綠色債券余額規(guī)模占比最大，達58.92%。截至2023 年10 月15 日，本月發(fā)行ESG 債券共10 只，發(fā)行金額達218 億元。近一年共發(fā)行ESG 債券1112 只，發(fā)行總金額達14872 億元。

　　2）公募基金：截至2023 年10 月15 日，市場上存續(xù)ESG 產品共488 只，ESG產品凈值總規(guī)模達5,970.84 億元人民幣。其中環(huán)境保護產品規(guī)模占比最大，達48.99%。截至2023 年10 月15 日，本月發(fā)行ESG 產品共0 只，發(fā)行份額為0.00億份，近一年共發(fā)行ESG 公募基金93 只，發(fā)行總份額為420.24 億份。

　　3）銀行理財：純ESG 產品規(guī)模占比達62.03%。截至2023 年10 月15 日，市場上存續(xù)ESG 產品共403 只。其中純ESG 產品規(guī)模占比最大，達62.03%。截至2023 年10 月15 日，本月發(fā)行ESG 產品共9 只，主要為純ESG 和環(huán)境保護，近一年共發(fā)行ESG 銀行理財220 只。

　　ESG 專家觀點：國際能源轉型學會會長、國際能源論壇前秘書長孫賢勝：“一帶一路”能源合作要順應綠色低碳發(fā)展是全球的大趨勢。近日，在向《中國能源報》記者談起共建“一帶一路”倡議時，國際能源轉型學會會長、國際能源論壇（IEF）前秘書長孫賢勝說：“不久前，我參加了上合組織在烏茲別克斯坦召開的一個能源會議，感覺到共建‘一帶一路’倡議確實已經深入人心。” 在孫賢勝看來，首先就是各國需要加強在可再生能源方面的合作。“我個人認為，綠色低碳發(fā)展是全球的大趨勢，所以‘一帶一路’能源合作也要順應這一趨勢加速發(fā)展。”

風險提示： ESG 發(fā)展不及預期；雙碳戰(zhàn)略推進不及預期；政策推進不及預期