讀懂ESG，解讀新增長

 

如今，ESG因素已經在全球資本市場被廣泛用來衡量企業(yè)的可持續(xù)性和道德影響，并且成為投資的重要參考。哈佛商學院喬治·希拉費等人的研究證明，ESG議題方面的高績效和較好的財務回報之間有正相關。尤其對于長線投資者來說，ESG議題重要程度在極大增強。

我們確定了可以改善ESG表現(xiàn)，并可以驅動企業(yè)財務業(yè)績的9個因素：創(chuàng)新、運營效率、銷售和營銷、客戶忠誠度、風險管理、員工關系、供應商關系、媒體報道和利益相關者的參與。我們稱這些驅動因素為中介因素。任何形式的優(yōu)良管理都可以通過這些中介因素提升財務業(yè)績。

根據富時羅素（FTSE Russell）發(fā)布的調研報告，目前全球資產擁有者超過半數(shù)在制定投資戰(zhàn)略時，會評估或執(zhí)行ESG相關內容。最新的一組數(shù)據也可見ESG的影響力。新冠疫情后，ESG投資出現(xiàn)史無前例的增長。來自德意志銀行投資銀行部ESG咨詢團隊的測算，全球市場對社會責任債券的需求在2020年增長了75倍。此外，在ESG的社會（Social）問題方面，全球已有19個國家發(fā)行了超過100期的社會影響債券，用于支持社會項目，如難民就業(yè)、流浪者收容、糖尿病預防等。

而在應對全球氣候環(huán)境變化，實現(xiàn)碳達峰、碳中和的目標下，ESG可以作為重要抓手。把ESG融入企業(yè)生產和管理的過程中，可以幫助企業(yè)有計劃地組織和實施轉型戰(zhàn)略；ESG可以促使產業(yè)鏈上企業(yè)采用新技術對污染和排放進行管理和改善。碳排放等非財務指標可以讓人看到，與可持續(xù)性相關的資金節(jié)省與經濟增長達數(shù)億美元。在大型企業(yè)，這一數(shù)字可能是數(shù)十億美元。