中金公司王漢鋒：碳中和帶來哪些產(chǎn)業(yè)變革和投資機會

 

　　我再講一個具體的新能源車例子，因為剛才框架我已經(jīng)講了，就不再去重復(fù)了。新能源車領(lǐng)域基于我剛才講制造業(yè)的故事就是一個非常典型的代表。我有個觀點，新能源汽車在全球的階段從2020年到2030年的發(fā)展路徑有可能會重復(fù)2010年到2020年之間的手機產(chǎn)業(yè)鏈這種道路。我知道現(xiàn)在這種觀點已經(jīng)不新鮮了，我相信大家很多人都聽過，我提出這個觀點是在2015年，我說中國未來會成為全世界最大的汽車汽車制造國，中國占全球的市場份額有可能會占到50%以上。當(dāng)時我提出這個觀點的時候很多人覺得比較瘋狂，認為你這個不太可能，中國的車都還在進口。因為2015年你可以看到很多中國的高端車型都在靠進口?，F(xiàn)在在電動車領(lǐng)域這個趨勢雖然我們還沒實現(xiàn)但是已經(jīng)比原來明顯了很多。

 

　　背后的原因是什么？為什么會這樣，其實這就是剛才我說的，你要知道中國的市場起來它是人類歷史上沒有過的單一的大市場，我們的一個東西一旦起來，上了量，我們的消費規(guī)模最大對應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模最大，對應(yīng)生產(chǎn)成本必然就最低。所以你看2010年手機產(chǎn)業(yè)鏈到2020年中國的整個產(chǎn)銷量比例，從2010年可能只有10%幾到最后70%-80%的全球比例。背后的原因就是中國自己是最大的手機消費國，我們的手機消費大的時候，我們生產(chǎn)規(guī)模大，生產(chǎn)規(guī)模大我們的成本就很低，全球的產(chǎn)業(yè)鏈就往中國轉(zhuǎn)移。

 

　　所以你可以看到中國的手機產(chǎn)業(yè)鏈里面有一家公司2010年上市到2020年這十年股價最高的時候漲了60倍，“10年60倍”，我當(dāng)時有個觀點從2020年到2030年期間中國整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈會誕生出一批公司，我不敢說60倍， 10倍以上或者20倍以上的漲幅完全有可能。為什么？這里面你可以看到當(dāng)車從傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)向新能源車的時候它也是換了個賽道，就跟原來傳統(tǒng)功能機換到智能手機也是換賽道，一換賽道中國制造的機會就來了，中國的企業(yè)切進賽道的機會就來了。

 

　　當(dāng)汽車從燃油車轉(zhuǎn)向電動車，原來傳統(tǒng)燃油車的時候中國的供應(yīng)鏈、供應(yīng)廠商根本進不了比如說像以德國、日本為主的這些供應(yīng)體系，供應(yīng)鏈，因為它有非常多的安全標(biāo)準(zhǔn)把你卡在外面，你進不去。但是現(xiàn)在一換，車樣子還是那樣子，但是里面的東西全變了，之后咱們起跑線是一樣。那對不起，成本最低、質(zhì)量最可靠的就有機會。你就會發(fā)現(xiàn)中國的這些供應(yīng)商就能切到汽車的整個供應(yīng)鏈里面。切到汽車供應(yīng)鏈里面之后，中國的汽車零部件這些領(lǐng)域都有機會，造輪胎的、造椅子的，造玻璃的，造各種減震器的全都有機會。所以這些企業(yè)就會獲得指數(shù)級的增長機會，這就是新能源汽車在中國的機會。

 

　　我覺得5-10年內(nèi)中國生產(chǎn)的新能源汽車會占到全球銷量的一半甚至更高的比例。這是跟碳中和相關(guān)的一個機遇。它雖然不能說完全都是碳中和驅(qū)動的，但是是碳中和轉(zhuǎn)變加上技術(shù)進步再加上汽車智能化疊加在一起產(chǎn)生了一個趨勢，中國新能源汽車以及零部件領(lǐng)域誕生的機遇，碳中和怎么去選行業(yè)、一些細分行業(yè)的機遇我大概補充這一點。