外資增配中國消費品牌、高端制造關注醫(yī)藥、碳中和等領域

　　今年在中國經(jīng)濟反彈背景下，外資機構聚焦基本面，挖掘市場投資機會，看好中國的消費品行業(yè)，關注新消費趨勢、可選消費的復蘇；看好“碳中和”機遇，增配有全球競爭力的制造業(yè)公司，此外，還關注周期、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)機會。

 

　　增配優(yōu)秀制造業(yè)公司

 

　　A股展示了“紅五月”行情，安中投資表示，從行業(yè)表現(xiàn)上看，景氣度高漲的新能源行業(yè)和食品飲料行業(yè)表現(xiàn)最佳，而景氣度處于下降通道的農林牧漁和受到原材料上漲沖擊的中游制造行業(yè)則表現(xiàn)較為落后。

 

　　在投資運作上，安中投資稱，最近對投資組合進行優(yōu)化，同時，從全球產業(yè)比較視角，增配具有優(yōu)秀的管理能力并逐步成為全球優(yōu)秀競爭者的制造業(yè)公司，也增加部分具有時代感的中國品牌消費公司，減配了一些發(fā)展不符合預期的公司。“無論是中國的消費品牌和正走向全球的高端制造業(yè)，還是全球碳中和下的綠色能源需求，都是我們著力研究配置的方向。”

 

　　外資機構也希望從低估值中挖掘機會。路博邁中國量化投資總監(jiān)周平表示，大盤成長股的估值已處于歷史相對估值的頂部，而中小盤價值股的估值處于歷史相對估值的底部。“今年市場環(huán)境有利于中小盤價值股，接下來一段時間，我們認為機會可能存在于一些盈利水平較高、成長性較好、估值合理或較低，但被市場忽略的公司里。”

 

　　看好中國消費品行業(yè)

 

　　外資非?？春弥袊M行業(yè)的投資機會。富達國際表示，關注可選消費行業(yè)復蘇，隨著國內經(jīng)濟在疫情后的全面復蘇，可選消費行業(yè)迎來加速回升的態(tài)勢。例如，2020年四季度之后的酒店行業(yè)以及特定規(guī)模以上的餐飲公司營收水平，都迎來穩(wěn)步回升。

 

　　安中投資稱，“95后”年輕人正成為消費主力，他們對商品的原創(chuàng)度、創(chuàng)新力、品質和美感都有新的要求。“順水行舟者通過技術和設計創(chuàng)新，打造出高品質的原創(chuàng)產品，向年輕人傳遞了新的價值，進而贏得了市場，這些也正在成為我們最為青睞的品牌消費公司。”

 

　　安本標準投資管理董事及中國股票投資負責人姚鴻耀表示，中國消費的結構性動力仍然穩(wěn)固，千禧世代會青睞高質量的產品和服務。從調味料生產商、汽車零件制造商、新能源企業(yè)以至電池供貨商，不少公司均存在機會，應集中留意有龐大市場份額且具備防守型競爭優(yōu)勢的行業(yè)翹楚。

 

　　關注新能源、醫(yī)藥等機會

 

　　外資還關注周期、醫(yī)藥、新能源等板塊投資機會。

 

　　富達國際表示，今年關注周期行業(yè)的復蘇，另外，產業(yè)整合的機會也值得關注，在受益于產業(yè)整合的行業(yè)中，行業(yè)的龍頭由于其在各自行業(yè)內的領先地位，在資金、人才和整合產業(yè)鏈等方面更具優(yōu)勢，會繼續(xù)呈現(xiàn)強者恒強的局面。

 

　　姚鴻耀表示，在行業(yè)層面，健康護理服務板塊的前景更加看好。政府增加研發(fā)開支的稅務優(yōu)惠，鼓勵創(chuàng)新和減少依賴西方技術，這或許是國內醫(yī)藥股愈來愈多的一個關鍵，看好一些向醫(yī)藥公司提供服務的臨床研究機構的股票。同時，國內財富管理行業(yè)有望受惠于資本市場繼續(xù)開放，前景樂觀，如信息科技解決方案供貨商，尤其是金融機構所用的投資組織者和交易平臺。此外，隨著國內致力達成環(huán)保目標，官方的扶持政策預期將帶動可再生能源的增長，電動車在二三線城市的普及率較低，未來或許大有可為。