“雙碳”正在深刻地改變中國的資本市場。今年以來,隨著監(jiān)管政策密集出臺,ESG的信息披露將量質(zhì)雙升。我們?nèi)绾巫龊?ldquo;雙碳”這份答卷?又如何抓住“雙碳”帶來的投資機遇?
10月23日,由《中國經(jīng)營報》舉辦的“2024中國企業(yè)社會責任創(chuàng)新發(fā)展
論壇”在
北京舉行,本次
論壇主題為“責任引領 ,凝聚共識”。會上,中碳科技(湖北)有限公司總經(jīng)理沈雙波發(fā)表主題為“雙碳目標與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展”的演講。
在機遇與挑戰(zhàn)的討論中,沈雙波指出,企業(yè)談“碳”,多數(shù)人認為成本上升帶來的風險較大,但實際上存在諸多機遇。風險主要源自強大的外部利益相關方,如成本上升、未按要求行事可能面臨處罰、在供應鏈中被替代、資金鏈斷裂以及輿情事件等。
從機遇方面看,她認為,在國家宏觀主導下,如果把握好機會,進行相關碳資產(chǎn)的配置,無論是企業(yè)還是金融機構,都具有極高價值。她建議企業(yè)應密切關注政策動向,把握市場機遇,并積極應對潛在風險。
沈雙波還提到,企業(yè)在信息披露的ESG(環(huán)境、社會和治理)維度上,尤其是“E”(環(huán)境)的量化數(shù)據(jù)要求,正變得越來越重要。這不僅關系到企業(yè)的成本和市場競爭力,還可能影響到企業(yè)的融資能力。
企業(yè)應關注政策風向標
沈雙波指出,在當前的地緣政治和國際形勢下,企業(yè)不僅面臨經(jīng)營壓力,還必須應對全球氣候變化的挑戰(zhàn)。中國政府提出的“雙碳”目標,即碳達峰和
碳中和,已成為企業(yè)未來五年甚至更長時間內(nèi)必須面對的核心議題。
在政策解讀環(huán)節(jié),沈雙波詳細介紹了國內(nèi)外相關政策,特別是中國政府在“十五五”規(guī)劃期間可能從能源雙控轉(zhuǎn)向
碳排放雙控的政策導向。她強調(diào),企業(yè)必須關注宏觀政策,如國務院發(fā)布的關于節(jié)能降碳的行動方案,以及生態(tài)環(huán)境部對全國
碳市場的擴容和
CCER市場的啟動。
具體來看,2024年8月,國務院發(fā)布了《加快構建碳排放雙控制度體系工作方案》,明確了我國構建碳排放雙控制度體系的總體要求和相關制度建設規(guī)劃,方案出臺標志著我國
綠色發(fā)展的主要抓手全面由能源轉(zhuǎn)向碳排放,各類配套政策體系將加速出臺,從而進一步引導發(fā)展要素向新質(zhì)生產(chǎn)力傾斜,培育形成
綠色低碳競爭力。
2024年9月9日,生態(tài)環(huán)境部就《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案(征求意見稿)》公開征求意見。根據(jù)征求意見稿,水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)將于年內(nèi)正式納入全國碳市場。
“水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)納進來后,我們中國碳排放的整個大框架應該框到60%。”沈雙波表示。
宏觀政策中,不可或缺的角色就是金融,金融對產(chǎn)業(yè)注入血液的支持是非常重要的。2024年上半年,央行、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等七部委發(fā)布了《關于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》,國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》。
今年《政府工作報告》首次將“五篇大文章”納入其中,指出“要大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”。
沈雙波指出,下一步在“十五五”規(guī)劃期間,我們將“碳排放”的指標納入國家整體規(guī)劃,然后納入省、地級市的考核,行業(yè)的考核和企業(yè)的考核。
“考核體系下,如果你不達標,就會增加成本,隨之而來的風險就是有可能被替代,金融機構拒絕貸款。”沈雙波進一步表示。
機遇和挑戰(zhàn)
沈雙波介紹,我國的
碳交易市場主要有兩種類型:一類是政府分配給企業(yè)的碳排放配額,另一類就是CCER,全稱國家核證自愿減排量,它是根據(jù)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》的規(guī)定,經(jīng)國家發(fā)改委備案,并在國家注冊登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體自愿減排量,單位是“噸二氧化碳當量”。
“前者是國家給你配額,如果你在配額內(nèi)使用了,你不會發(fā)生成本。但是,如果你超過了配額,你就要額外增加成本,額外增加的這部分成本你可以通過減排的方式,就是去配置相關的
碳信用資產(chǎn)的方式,比如到CCER市場配置5%,花一定的金額來抵消這種方式。”沈雙波進一步指出。
據(jù)了解,碳資產(chǎn)包含配額資產(chǎn)和碳信用資產(chǎn),碳信用資產(chǎn)就是自愿減排。
在碳市場介紹環(huán)節(jié),沈雙波解釋了中國的碳市場結構,包括配額市場和自愿減排市場,并預測了碳信用資產(chǎn)的價值和市場規(guī)模。她指出,隨著全國碳市場的擴容和歐盟碳關稅的實施,碳信用資產(chǎn)的
價格預計將持續(xù)上升。
“其實碳是有現(xiàn)實的貨幣價值的,我國上半年還是50塊錢一噸,到下半年最高的時候二氧化碳的價格已經(jīng)達到100塊錢一噸了,明年肯定還要漲。全國碳市場在擴容之后價格一定還會再漲,而且一旦歐盟開始征收碳關稅,跟全球接軌的話,中國的碳市場的空間在未來到2030年之前還會一直上升。”沈雙波指出。
沈雙波還提到,企業(yè)在信息披露的ESG(環(huán)境、社會和治理)維度上,尤其是“E”(環(huán)境)的量化數(shù)據(jù)要求,正變得越來越重要。這不僅關系到企業(yè)的成本和市場競爭力,還可能影響到企業(yè)的融資能力。
在沈雙波看來,中國的CCER的市場需求巨大。
“碳市場擴容之后,整個市場規(guī)模,大概
碳配額達到80億—85億噸。如果按5%的配置CCER來說,大概在4億—4.5億噸。現(xiàn)在CCER這個
平臺還沒有上線,但是我們在展業(yè)過程中,已經(jīng)幫客戶銷售了很多CCER資產(chǎn),CCER的空間非常大。”沈雙波強調(diào)。
碳相關產(chǎn)品的創(chuàng)新方面,沈雙波舉例表示,可以用碳資產(chǎn)做資產(chǎn)的配置,以及將它用于資本化,比如融資、發(fā)行債券、交易等,還可以做碳資產(chǎn)相關的開發(fā),以及ESG管理的提升。
沈雙波觀察到,中國企業(yè)在ESG發(fā)展階段呈現(xiàn)兩種特征:第一種是以被動型為主,尤其是以監(jiān)管要求的被動型為主,第二個以形象工程被動型為主。
沈雙波指出,從中國企業(yè)ESG發(fā)展階段來看,第一個做相關的戰(zhàn)略規(guī)劃,披露簡單的報告。第二個就是搭結構,做治理結構、組織結構、制度建設。第三個階段很多企業(yè)開始治理自己的ESG數(shù)據(jù),然后做相關的科技化建設,進行氣候風險的相關的管理。最終就是做信息披露的概念,響應利益相關方的要求。
“2023年以來,國內(nèi)外與可持續(xù)發(fā)展和碳相關政策不斷登加,企業(yè)經(jīng)營的風險敞口不斷增大,或有風險增加。”沈雙波提醒道。
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