中財(cái)大綠金院王遙：構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融與綠色金融高效協(xié)同體系

 

　　綠色應(yīng)當(dāng)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的底色。站在新的發(fā)展階段，轉(zhuǎn)型金融可通過(guò)以下多方面的發(fā)展與完善，與綠色金融匯聚合力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。

 

　　一是完善轉(zhuǎn)型金融頂層設(shè)計(jì)與標(biāo)準(zhǔn)體系。建立健全的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系、碳核算體系、環(huán)境信息披露制度、激烈約束機(jī)制、評(píng)價(jià)體系等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，逐步出臺(tái)轉(zhuǎn)型金融相關(guān)政策，可為市場(chǎng)相關(guān)參與方發(fā)展轉(zhuǎn)型金融指出明確的發(fā)展方向，與綠色金融頂層政策形成有效銜接，從而引導(dǎo)更多資本支持碳密集行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。我國(guó)碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系明確了能源、工業(yè)、建筑、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型方向，建議盡快推出轉(zhuǎn)型金融支持目錄，為金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等市場(chǎng)參與者提供行動(dòng)指引。同時(shí)，還應(yīng)建立轉(zhuǎn)型金融法律體系，明確市場(chǎng)參與方相關(guān)權(quán)利與義務(wù)，為轉(zhuǎn)型金融發(fā)展劃清紅線。

 

　　二是創(chuàng)新多元化的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品。創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融工具將更好地解決碳密集企業(yè)的融資痛點(diǎn)和難點(diǎn)，促進(jìn)社會(huì)整體減排。目前，從監(jiān)管層面僅推出SLB、轉(zhuǎn)型債券、低碳轉(zhuǎn)型（掛鉤）公司債券、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等轉(zhuǎn)型金融工具，市場(chǎng)實(shí)踐包括SLL和轉(zhuǎn)型貸款等。為滿足市場(chǎng)多樣化的融資需求，建議監(jiān)管層面可參考《可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款原則》等國(guó)際原則推出更多轉(zhuǎn)型金融工具指引，在保險(xiǎn)、證券、基金、信托、融資租賃領(lǐng)域開(kāi)拓創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融工具，為市場(chǎng)實(shí)踐提供參考。市場(chǎng)層面應(yīng)繼續(xù)創(chuàng)新實(shí)踐更多轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，推出“市場(chǎng)首單”，以形成市場(chǎng)示范效應(yīng)，推動(dòng)金融支持社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型，更好地解決碳密集企業(yè)的融資痛點(diǎn)和難點(diǎn)，促進(jìn)社會(huì)整體減排。

 

　　三是健全轉(zhuǎn)型金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)環(huán)境信息披露。為有效應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型金融風(fēng)險(xiǎn)，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)健全環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試體系，推出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法學(xué)和應(yīng)對(duì)工具，重視對(duì)高碳資產(chǎn)的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制模式的探索、ESG風(fēng)險(xiǎn)因素與現(xiàn)有評(píng)級(jí)模型的融合、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)變和相關(guān)方法學(xué)的研究應(yīng)用與組織架構(gòu)轉(zhuǎn)變及隊(duì)伍建設(shè)，充分發(fā)揮數(shù)字化手段建立起健全的碳排放數(shù)據(jù)采集、碳核算、碳賬戶管理和評(píng)價(jià)體系，以及相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫(kù)，既助力企業(yè)有效監(jiān)測(cè)自身經(jīng)營(yíng)的碳排放，提高整體效率，也推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)基于碳排放數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行有效地風(fēng)險(xiǎn)管理和轉(zhuǎn)型金融工具創(chuàng)新，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)測(cè)算高碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和有效覆蓋轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和氣候變化金融風(fēng)險(xiǎn)，為碳密集行業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的綜合金融服務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，將轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)納入其風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)等。

 

　　四是重視轉(zhuǎn)型金融相關(guān)專業(yè)人才培養(yǎng)。從整體市場(chǎng)需求來(lái)看，我國(guó)轉(zhuǎn)型金融方面的專業(yè)人才仍存在較大缺口。未來(lái)，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)與可積極與高校、智庫(kù)開(kāi)展交流合作，引進(jìn)權(quán)威的師資力量，通過(guò)定期舉行全面的轉(zhuǎn)型金融與綠色金融課程培訓(xùn)、學(xué)術(shù)講座等方式，鼓勵(lì)技術(shù)援助與知識(shí)共享，引導(dǎo)從業(yè)者和利益相關(guān)人員熟悉業(yè)務(wù)的流程和規(guī)則，提高他們的理論知識(shí)水平和技術(shù)水平，培養(yǎng)并儲(chǔ)備轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才，以引導(dǎo)市場(chǎng)正確理解轉(zhuǎn)型金融的基本理念。

 

　　（作者為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)）