“熱浪”來(lái)襲 氣候變化影響哪些板塊？

　　近期，全球多地出現(xiàn)異常高溫天氣。受此影響，A股市場(chǎng)上，家電、電力等板塊進(jìn)入“旺季”，而種植等板塊則飽受考驗(yàn)。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，隨著“雙碳”“ESG”等概念深入人心，氣候因素將在投資過程中扮演越來(lái)越重要的角色。

 

　　家電、電力板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

 

　　6月以來(lái)，全國(guó)多地開啟“炙烤”模式，涉及地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)大。在高溫影響下，空調(diào)、冰箱等家用電器銷售火爆，用電量也大幅上升。

 

　　消息面上，工業(yè)和信息化部等五部門6月發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)有條件的地方開展綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新行動(dòng)。此外，《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)的若干措施》發(fā)布在即。

 

　　在上述雙重因素影響下，白色家電行業(yè)迎來(lái)利好。整體來(lái)看，6月至今，白色家電板塊累計(jì)上漲11.16%，總成交額達(dá)73.05億元。板塊內(nèi)，漢宇集團(tuán)、美的集團(tuán)、格力電器、海信家電等龍頭股領(lǐng)漲，其中漢宇集團(tuán)6月以來(lái)股價(jià)已翻倍。

 

　　高溫天氣下用電量大幅提升，也帶動(dòng)電力行業(yè)穩(wěn)中向好。據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)，全國(guó)電力消費(fèi)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，預(yù)計(jì)增速將隨著高溫的持續(xù)而加快。

 

　　在A股市場(chǎng)上，電力板塊6月至今漲幅為3.82%，累計(jì)成交額達(dá)198億元。個(gè)股方面，韶能股份、新中港、世茂能源等領(lǐng)漲，區(qū)間漲幅分別為34.43%、30.06%、15.21%。

 

　　種植板塊飽受高溫考驗(yàn)

 

　　較之白色家電、電力板塊，種植業(yè)卻因高溫天氣而備受煎熬。

 

　　海外市場(chǎng)方面，美國(guó)作為全球最大的糧食出口國(guó)，酷熱和干燥的天氣給其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)巨大壓力，甚至威脅到玉米、大豆和其他農(nóng)作物的種植。印度是全球小麥、稻谷、棉花的主要生產(chǎn)國(guó)及出口國(guó)。當(dāng)?shù)貧庀缶止嫉臄?shù)據(jù)顯示，印度自今年3月下旬開始出現(xiàn)持續(xù)的高溫天氣，西北部和中部地區(qū)的平均氣溫更是創(chuàng)下了122年以來(lái)的新高，且預(yù)測(cè)氣溫或?qū)⑦M(jìn)一步高企。當(dāng)?shù)?a href='http://m.theclergymen.com/tanzhuanjia' target='_blank'>專家預(yù)計(jì)印度小麥今年或?qū)⒚媾R15%至25%的平均減產(chǎn)，棉花播種或受影響。

 

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，炎熱天氣恰好發(fā)生在作物生長(zhǎng)的關(guān)鍵灌漿期，全球糧價(jià)高景氣有望延續(xù)，這可能進(jìn)一步加劇人們對(duì)全球糧食供應(yīng)的擔(dān)憂。

 

　　資本市場(chǎng)上，A股種植板塊6月以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，截至7月26日該板塊累計(jì)下跌17.24%。

 

　　氣候變化成投資考量重要因子

 

　　氣候變化對(duì)于市場(chǎng)的影響與日俱增，進(jìn)而成為投資者需要考慮的重要變量。

 

　　畢馬威認(rèn)為，氣候變化給企業(yè)帶來(lái)重大影響。為此，企業(yè)需要盡快采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)，降低自身的碳排放量。并且，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)向低碳模式，預(yù)計(jì)有關(guān)工作在未來(lái)幾年將會(huì)繼續(xù)增加。

 

　　華寶基金可持續(xù)發(fā)展投資部基金經(jīng)理徐欣表示，考慮氣候變化影響的分類方法和投資框架，更有助于挖掘影響行業(yè)和公司長(zhǎng)期價(jià)值的因子，對(duì)傳統(tǒng)的行業(yè)劃分和投資框架構(gòu)成有效補(bǔ)充。在此背景下，目前重點(diǎn)關(guān)注綠色經(jīng)濟(jì)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)兩大投資方向。

 

　　ESG指標(biāo)在業(yè)界也熱度頗高，有更多機(jī)構(gòu)投資者和資產(chǎn)管理人在投資決策中將環(huán)境、社會(huì)和公司治理等因素納入考量。匯豐環(huán)球研究的分析表明，在驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)的中期因素中，有40%至50%與ESG有關(guān)。在ESG方面做得更出色的企業(yè)，通常更有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，公司管理層也往往具有更高的前瞻性，長(zhǎng)期來(lái)看更容易取得出色表現(xiàn)。