金融資產(chǎn)交易所和金融資產(chǎn)交易中心對比分析都有哪些異同點？

文章來源:價值中國網(wǎng)碳交易網(wǎng)2020-07-15 14:00

金融資產(chǎn)交易中心主要業(yè)務模式

金融資產(chǎn)交易中心是我國金融體制中的關鍵組成部分，對于完善我國不同種類的金融市面上，給予融資渠道有著特別重要的作用。

金融資產(chǎn)交易中心，其經(jīng)省、直轄市人民政府批準設立，開展基礎資產(chǎn)交易、權益資產(chǎn)交易及信息耦合業(yè)務的場所，大部分為國有控股的金融資產(chǎn)交易場所。金融資產(chǎn)交易中心一般指是從事信貸資產(chǎn)、信托資產(chǎn)登記、轉讓以及組合金融工具應用、綜合金融業(yè)務創(chuàng)新的金融資產(chǎn)交易市場。

業(yè)務范圍涵蓋債務融資工具產(chǎn)品發(fā)行與交易、金融企業(yè)國有資產(chǎn)交易、債權資產(chǎn)交易、信托產(chǎn)品交易、保險資產(chǎn)交易、私募股權交易、黃金交易等，為各類金融資產(chǎn)提供從登記、交易到結算的全程式服務，為金融機構資產(chǎn)流動提供承載平臺，進一步集約和優(yōu)化區(qū)域間信貸類金融要素資源配置。

交易所批準要國家層面，交易中心只要省級層面。其經(jīng)省人民政府準許設立，開展基礎資產(chǎn)交易、權益資產(chǎn)交易及信息耦合業(yè)務的場所，大部分為國有控股的金融資產(chǎn)交易場所。

1、金融資產(chǎn)交易中心基礎資產(chǎn)交易

基礎資產(chǎn)交易主要是指為金融國有資產(chǎn)、不良金融資產(chǎn)、私募股權、委托債權投資、應收賬款等金融基礎資產(chǎn)提供掛牌和整體轉讓的平臺，是使合格投資者合法受讓意向金融資產(chǎn)的合規(guī)渠道。金交中心作為交易平臺，是實現(xiàn)資產(chǎn)方和資金方之間匹配的橋梁。

2、金融資產(chǎn)交易中心權益資產(chǎn)交易

金融資產(chǎn)交易中心的權益資產(chǎn)主要包括信貸資產(chǎn)、信托受益權、資產(chǎn)管理計劃、票據(jù)類資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、應收賬款等基礎資產(chǎn)衍生的收益權以及金交中心通過發(fā)行定向融資計劃等產(chǎn)品所形成的類私募債。

3、金融資產(chǎn)交易中心資產(chǎn)證券化

標準的資產(chǎn)證券化是指證券公司、基金管理公司子公司等相關主體開展的，以基礎資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過設立特殊目的載體（SPV），采用結構化等方式進行信用增級，在此基礎上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務活動。

不同于將權益拆分發(fā)行的類資產(chǎn)證券化業(yè)務，資產(chǎn)證券化（ABS）主要在全國銀行間債券市場（信貸資產(chǎn)證券化）、證券交易所（企業(yè)資產(chǎn)證券化）等平臺進行交易，由專業(yè)持牌金融機構設立的SPV實現(xiàn)破產(chǎn)隔離，并要有信用評級；屬于被監(jiān)管的標準化金融產(chǎn)品，近來也得到了國家政策層面的力推。因此，僅僅是由地方金融辦批復的金交中心，受牌照限制，其在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品結構中能參與的角色并不多，金交中心一般通過兩種形式參與其中。一是以財務顧問的角色參與到資產(chǎn)證券化業(yè)務中，撮合各方交易達成，為業(yè)務各參與方提供諸如資產(chǎn)評估、模型研發(fā)、風險定價等金融外包服務。二是依托領先的金融技術和信息技術，以自助式服務為基礎，以資產(chǎn)證券化、區(qū)塊鏈技術及大數(shù)據(jù)技術應用為業(yè)務運營的核心工具和理念，打造集ABS工廠、ABS數(shù)據(jù)庫和ABS研究院為一體的新一代互聯(lián)網(wǎng)服務和信息平臺。

4、金融資產(chǎn)交易中心信息耦合

金交中心作為金融資產(chǎn)場外交易的一個重要場所，是企業(yè)投融資信息、同業(yè)信息等相關信息的發(fā)布平臺；在業(yè)務積累中，對接掌握了大量項目源、資金源等信息流。因此，可充分發(fā)揮交易平臺信息耦合的功能，促成交易的達成，提升金融資產(chǎn)運轉效率。

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