港交所ESG“鼠年新規(guī)”將通過供應鏈傳導，企業(yè)和投資者如何應對？

香港交易所(00388-HK)發(fā)布的新版《ESG報告指引》不僅牽動著逾2400家香港聯(lián)交所上市企業(yè)的心，也將對逾3800家A股上市公司的未來道路提供指引，投資機構能從中國資本市場的ESG趨勢變化中嗅得什么訊息呢？1月16日，財華社記者參與國內(nèi)頂尖ESG評級機構商道融綠組織的第二期ESG線上研討會——上市企業(yè)如何運用《ESG報告指引》，以下是經(jīng)記者整理的會議現(xiàn)場直擊。

注：第一期內(nèi)容詳見財華社前期報道《商道縱橫：如何理解港交所ESG報告新規(guī)？》

 

調(diào)整總覽

 

港交所新版《ESG報告指引》全面提升對上市公司的ESG披露要求。首先將ESG報告披露時間提前，由原先的“年報”發(fā)布后四個月內(nèi)調(diào)整至“財年”結束后五個月內(nèi)。這意味著于2020年6月30日結束財年的上市公司最遲需在2020年11月30日前披露ESG報告。

 

新規(guī)強制要求上市公司需披露ESG管治架構、匯報原則及匯報范圍，強調(diào)董事會對ESG工作的領導，并要有科學的管理流程識別、管控ESG風險，提出可量化的目標和具體的解決方案。盡量以數(shù)據(jù)化的方式呈現(xiàn)ESG報告，這對于投資機構來說，又多了一條通過非財務數(shù)據(jù)識別上市公司質(zhì)地的數(shù)據(jù)來源。對于上市企業(yè)來說，也有利于ESG風險的治理。本場研討會主要從環(huán)境、社會兩大范疇做了具體建議。

 

1.環(huán)境范疇：環(huán)境目標、氣候變化

 

從排放物上，新版指引要求企業(yè)需提出具體的減排減廢目標，以及為實現(xiàn)目標所采取的具體行動步驟。在提高資源的利用率上也采用類似披露方案。在飽受全球關注的氣候變化方面，企業(yè)需披露直接對氣候造成的影響，及減緩措施和實現(xiàn)途徑。

 

財華解讀：新規(guī)建議用數(shù)據(jù)化的方式呈現(xiàn)目標和披露預治理流程，保證了上市公司的減排減廢不會成為一紙空談。這將促使上市公司更加重視環(huán)境保護相關的投入，對環(huán)境污染較重的制造業(yè)將增加相應資本開支。

 

商道融綠在現(xiàn)場介紹了其為浦東建設(600284-CN)、中國移動(00941-HK)及中國平安(601318-CN)(02318-HK)所做的ESG報告案例。預計中國平安的2019年ESG報告將在3月中旬至3月底披露，想盡早了上市公司如何回應氣候變化議題的企業(yè)及投資機構可以關注。

 

2.社會范疇：雇傭及勞工標準

 

新指引下，社會范疇的雇傭及勞工標準信息由建議披露調(diào)整為“不披露，就解釋”，要求披露具體的分類口徑，例如對在職員工及外包員工信息披露，披露雇員分類離職率。同時要求披露過去三年的因工傷亡職工人數(shù)及比率，這意味著企業(yè)需從2019年就開始相關數(shù)據(jù)收集。

 

財華解讀：過去企業(yè)財報中往往只披露期末雇員數(shù)量，并沒有動力披露員工離職率，同時更不會主動披露傷亡率。在新規(guī)要求下，將逐步披露相關數(shù)據(jù)，對于投資機構來說，又多了一份可用于量化統(tǒng)計的非財務數(shù)據(jù)，可用于衡量企業(yè)的運營及風險因素。

 

商道縱橫方面現(xiàn)場表示，與其交流的很多上市公司表示相關數(shù)據(jù)的收集和披露很有挑戰(zhàn)。

 

此外，新規(guī)提出了更為嚴格的供應鏈管理要求。要求企業(yè)識別供應鏈每個環(huán)節(jié)的環(huán)境及社會風險，挑選供貨商時選用更多的環(huán)保產(chǎn)品及服務，并提供具體的執(zhí)行及監(jiān)管方案。

 

財華解讀：供應鏈管理要求的提高，促使ESG規(guī)則從企業(yè)自身穿透至供應鏈的上游企業(yè)，使全產(chǎn)業(yè)鏈的公司同時受到ESG規(guī)則約束，這對中國的上市及非上市企業(yè)均具有深遠影響。舉例：2019年12月11日贛鋒鋰業(yè)(002460-CN)(01772-HK)宣布與寶馬簽訂5.4億歐元氫氧化鋰供貨大單，但寶馬要求原料產(chǎn)地需出自指定的澳大利亞硬巖礦以符合寶馬對供應鏈的ESG可持續(xù)發(fā)展標準。在全球推行ESG評級的大潮下，獲得評分較高的企業(yè)將獲得優(yōu)勢，無論他們處于行業(yè)供應鏈的哪個位置。

 

與此同時，新規(guī)對員工培訓和反貪污治理也提出更高要求。產(chǎn)品責任和社區(qū)方面雖無修改，但上市企業(yè)普遍反映完善數(shù)據(jù)記錄實行困難，尤其是社區(qū)數(shù)據(jù)方面，仍建議早做準備以應付未來可能發(fā)生的變動。

 

研討會后進入現(xiàn)場問答環(huán)節(jié)，以下是經(jīng)財華社整理的現(xiàn)場問答實錄：