ESG主題理財產(chǎn)品“井噴”

　　隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，相關(guān)理財產(chǎn)品發(fā)行逐年升溫。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，在售及存續(xù)的ESG（環(huán)境、社會和公司治理）主題理財產(chǎn)品共216只，其中，今年新發(fā)行71只，較去年同期增長57.8%。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認為，未來ESG理財產(chǎn)品有望加速發(fā)展，需進一步提升投研能力，完善ESG評價體系。

 

　　銀行及銀行理財公司 積極布局ESG主題理財產(chǎn)品

 

　　隨著綠色金融及ESG理念的興起，銀行及銀行理財公司積極布局ESG主題理財產(chǎn)品。從發(fā)行主體來看，除工銀理財、農(nóng)銀理財、招銀理財、興銀理財?shù)热珖試写笮泻凸煞菪衅煜碌睦碡斪庸就?，也有天津銀行、青銀理財、南銀理財?shù)瘸巧绦谢蚱淅碡斪庸緟⑴c其中。此外，部分外資銀行也緊跟國內(nèi)趨勢，渣打銀行、花旗銀行等紛紛發(fā)行ESG領(lǐng)域理財產(chǎn)品。

 

　　厚雪研究首席研究員于百程表示，近兩年ESG及綠色主題理財產(chǎn)品發(fā)行升溫，一方面顯示出銀行理財在產(chǎn)品創(chuàng)新能力上不斷加強，通過此類產(chǎn)品構(gòu)建自身業(yè)務(wù)特色；另一方面也反映出投資者對具有穩(wěn)定長期收益的固收類ESG主題產(chǎn)品的認同。

 

　　ESG主題理財產(chǎn)品期限偏長，風(fēng)險等級較低。目前在售及存續(xù)的ESG主題理財產(chǎn)品的投資期限大多在一年以上，風(fēng)險等級以中低和中級為主，業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.6%-5.6%之間。

 

　　權(quán)益類產(chǎn)品有待豐富

 

　　從產(chǎn)品類型來看，目前在售及存續(xù)的ESG主題理財產(chǎn)品以固定收益類為主，共計147只，占比近70%；混合類產(chǎn)品共68只；權(quán)益類產(chǎn)品僅有1只。

 

　　從理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置來看，債券仍是固收類產(chǎn)品底層資產(chǎn)的絕對主力，權(quán)益類投資占比較小。以日前發(fā)布今年一季度投資管理報告的“郵銀財富·鴻錦封閉式2022年第5期（ESG主題）人民幣理財產(chǎn)品”為例，債券占該產(chǎn)品總資產(chǎn)比例為89.9%，公募基金占比為9.23%，現(xiàn)金及銀行存款占比0.52%，權(quán)益類投資占比僅為0.36%。

 

　　從目前唯一存續(xù)的權(quán)益類產(chǎn)品來看，光大理財發(fā)行的“陽光紅ESG行業(yè)精選理財產(chǎn)品”一季度投資報告顯示，該產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)占比達92.29%。投資策略上，該產(chǎn)品精選在環(huán)境保護、社會責(zé)任、公司治理等方面較好的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。截至2023年一季度末，該理財產(chǎn)品的前十大重倉股包括溫氏股份（300498）、科達利（002850）、寧德時代（300750）、牧原股份（002714）、海康威視（002415）等。

 

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，理財資金認購綠色債券、投資符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的股票、創(chuàng)新非標(biāo)投資模式等，有助于“碳達峰、碳中和”目標(biāo)達成。

 

　　進一步完善投研體系

 

　　展望未來，業(yè)內(nèi)人士認為，ESG主題理財產(chǎn)品有望加速發(fā)展。不過，當(dāng)前ESG理財產(chǎn)品的發(fā)展仍有一些問題亟待完善。例如，目前部分理財公司投研能力較弱，面對公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，需進一步提升投研能力。

 

　　中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰日前指出，為應(yīng)對理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，理財公司應(yīng)逐步完善投研體系框架，從宏觀經(jīng)濟、行業(yè)框架、股票研究和大類資產(chǎn)配置等各個維度打造全面覆蓋的投資研究支持體系，為投資活動提供投研支持。

 

　　在ESG評價體系方面，多位業(yè)內(nèi)分析人士認為，目前各類ESG理財產(chǎn)品對ESG投資策略的披露較為籠統(tǒng)。境內(nèi)理財產(chǎn)品可通過建立自身ESG評價體系，再結(jié)合自身信用評價體系、中債ESG評價體系，篩選特定的期限及規(guī)模，構(gòu)建相應(yīng)投資指數(shù)，為產(chǎn)品投資提供參考。