從經濟層面來看,ESG考慮到了公司經營的風險,因此具備較強的抗風險能力
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不同行業(yè)面臨的風險不盡相同。從生產要素來細分,從資本和人力來審視不同行業(yè),依據(jù)資本分為重資產行業(yè)和輕資產行業(yè),依據(jù)人力分為勞動密集型行業(yè)和輕勞力行業(yè)。 本/文-內/容/來/自:中-國-碳-排-放-網-tan pai fang . com
在勞動密集型行業(yè),比如光伏、煤炭、電力等行業(yè),人力自愿管理包括企業(yè)人數(shù)、管理能力、人員穩(wěn)定性等, ESG評價標準中社會和治理會起到關鍵作用,其影響著企業(yè)財務上的風險指標,包括成本支出、生產安全性及其相關的運營成本。 內/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網-tan p a i fang . com
對于資本密集型行業(yè),如航空運輸和能源行業(yè),ESG中的環(huán)境因素則更為重要。比如,投資或并購低碳科技公司或新能源項目,會影響企業(yè)風險指標,包括資本支出及其相關財務開支,從而導致企業(yè)財務成本、企業(yè)價值、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的變化。
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在2020年我國的新浪金麒麟論壇·ESG峰會上,中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙教授就指出:“具有更好ESG表現(xiàn)的公司不易受到系統(tǒng)性風險的沖擊。”中證指數(shù)公司對A股上市公司ESG水平與股價表現(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)也印證了這一點。中國市場上ESG水平表現(xiàn)較高(即ESG評級較高)的上市公司具有較低的系統(tǒng)性風險和特異性風險,并且具有良好的風險對抗能力。
根據(jù)過去對ESG基金或泛ESG基金的長期跟蹤,發(fā)現(xiàn)其創(chuàng)建以來的表現(xiàn)大多數(shù)優(yōu)于非ESG基金。
從社會層面來看,ESG投資可以獲得良好的公眾輿論和有利的政策支持
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社會輿論的導向和公眾監(jiān)督使得資管機構越來越重視ESG投資。近年來,得益于移動端的飛速發(fā)展,信息傳播速度變快,公眾對于公開上市的企業(yè)或知名未上市公司關注越來越多,ESG信息傳播速度和透明度不斷提升。公眾對可持續(xù)發(fā)展的重視程度上升使得ESG相關事件對企業(yè)經營產生的實質性影響變大。 本`文內.容.來.自:中`國`碳`排*放*交*易^網 t a npai fan g.com
目前已有多個國際組織發(fā)布了ESG信息披露框架。國際ESG信息披露原則及指引,包括國際標準化組織的ISO26000社會責任指引、全球報告倡議組織的可持續(xù)發(fā)展報告指引、聯(lián)合國責任投資原則、氣候行動100+、氣候相關信息財務披露工作組、氣候披露標準委員會,整合報告以及可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會等。值得注意的是氣候披露標準委員會、整合報告以及可持續(xù)發(fā)展會計準則委員會都屬于國際財務報告準則下。 本@文$內.容.來.自:中`國`碳`排*放^交*易^網 t a np ai fan g.c om
KPMG在2017年發(fā)表的企業(yè)報告調查中顯示:全球250強企業(yè)中,93%發(fā)布了其可持續(xù)發(fā)展績效報告,其中82%使用了GRI報告框架,在具體的、有條理的、框架性的權威指引下,資管機構在實踐ESG時更有章法,并可以據(jù)此進行披露。 內/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網-tan pai fang . com