專家建議養(yǎng)老基金加大“雙碳”領(lǐng)域投資力度 營造良好投資生態(tài) 賦予個人投資選擇權(quán)

　　多位專家12月17日在“中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2021》發(fā)布式”上表示，“雙碳”將產(chǎn)生大量投資機會，而養(yǎng)老基金體量大、久期長，天然契合“雙碳”投資需求。養(yǎng)老基金應(yīng)注重“雙碳”領(lǐng)域投資，加大綠色投資力度，實現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。

 

　　“雙碳”將產(chǎn)生新投資機會

 

　　專家認為，養(yǎng)老基金天然契合“雙碳”投資需求，將帶動相關(guān)投資快速增長。

 

　　全國社?；鹄硎聲崩硎麻L陳文輝認為，養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置應(yīng)轉(zhuǎn)變簡單的分散投資理念，更注重在“雙碳”領(lǐng)域的投資，更好實現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。 

 

　　陳文輝介紹，一方面，“雙碳”將重塑能源結(jié)構(gòu)和能源格局，產(chǎn)生許多新的投資機會。另一方面，養(yǎng)老基金體量大、久期長，天然契合“雙碳”投資的需求。為應(yīng)對人口老齡化，我國正不斷增加養(yǎng)老基金和養(yǎng)老儲備基金規(guī)模。目前，我國三大養(yǎng)老支柱積累了巨額資金，總規(guī)模超過13萬億元，未來還將繼續(xù)增長。

 

　　陳文輝認為，養(yǎng)老基金作為資本市場最重要的參與者和資產(chǎn)所有者，在推廣ESG（環(huán)境、社會、治理）投資理念和踐行ESG投資策略中將發(fā)揮重要作用。

 

　　中國銀保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部主任袁序成介紹，初步統(tǒng)計，保險資金通過債券、股票、資管產(chǎn)品等方式投向碳中和、碳達峰和綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)達1萬億元左右。

 

　　營造良好投資生態(tài)

 

　　“我國養(yǎng)老基金的ESG投資和養(yǎng)老基金的長期屬性、公共屬性、避險屬性的理念與ESG理念不謀而合。但總體上，我國養(yǎng)老基金在綠色投資、可持續(xù)投資中占比不高。同時，數(shù)據(jù)缺乏、評價標準不統(tǒng)一、信息披露不健全等問題是制約我國養(yǎng)老基金ESG投資的外部因素。”中國社科院社會發(fā)展戰(zhàn)略研究院副研究員、中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華表示，下一步要從這些問題入手，營造一個良好的養(yǎng)老基金ESG投資生態(tài)。

 

　　在袁序成看來，保險資金在ESG投資方面處于起步階段，應(yīng)支持和鼓勵有能力的機構(gòu)先行先試。通過分類監(jiān)管原則，適度提高對先行先試機構(gòu)的監(jiān)管容忍度，鼓勵投資管理經(jīng)驗比較豐富、風險管理能力比較強、公司治理比較好的保險機構(gòu)、保險資管公司積極主動推進ESG投資。

 

　　對于如何推進保險資金進行ESG投資，袁序成認為，應(yīng)支持保險資管公司等金融機構(gòu)創(chuàng)新開發(fā)符合ESG投資理念的標準化金融產(chǎn)品。這樣既有利于打消投資者顧慮，推進ESG投資理念深化，也有利于積累數(shù)據(jù)、開展評價，更好支持ESG投資評價體系建設(shè)。

 

　　袁序成認為，在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)及時總結(jié)實踐經(jīng)驗，加大推廣力度。學習和借鑒歐美一些國家的保險資金在ESG投資方面的成功經(jīng)驗，發(fā)揮各方合力，為建立符合中國特色的ESG標準提供支持。

 

　　賦予個人投資選擇權(quán)

 

　　“在我國養(yǎng)老保險基金融入ESG投資的過程中，需要考慮到基本養(yǎng)老保險基金、全國社會保險基金、企（職）業(yè)年金這三大類養(yǎng)老資金不同的職能和定位。”張盈華表示。

 

　　全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民表示，應(yīng)當賦予養(yǎng)老金個人賬戶足夠的資產(chǎn)投資選擇權(quán)。如果個人賬戶有足夠的選擇權(quán)，就會促進市場中最專業(yè)化的管理機構(gòu)、托管機構(gòu)等全面成長和發(fā)展，市場化的養(yǎng)老金資產(chǎn)管理熱潮才會掀起。

 

　　張盈華呼吁，加快推進基本養(yǎng)老保險精算報告制度。在職業(yè)年金和企業(yè)年金方面，應(yīng)考慮放開個人投資選擇權(quán)，否則難以實現(xiàn)個人全生命周期的資產(chǎn)配置。

 

　　此外，對于個人投資者的培育，中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長劉峰建議，推動傳統(tǒng)媒體和新媒體宣傳渠道相結(jié)合，定期擴展ESG投資理念主題培訓，積極舉辦ESG相關(guān)研討，與社區(qū)合作舉辦ESG文化傳播活動，提升個人投資者對ESG投資的認知水平?？蓢L試向投資者提供定制化投資優(yōu)惠方案，吸引個人投資者主動了解ESG投資理念，進而參與ESG投資市場。