推動
綠色發(fā)展,構建
綠色低碳、循環(huán)發(fā)展的經濟體系,ESG(Environmental,Social and Governance)投資將在其中扮演重要角色。
2020年,諾亞對100位存量5000萬以上的客戶的一項ESG意向調研結果顯示,55%表示不了解,15%明確表示愿意嘗試有關的投資,25%表示ESG在國內標準很多不統(tǒng)一,認為需要觀察,另外5%認為由于監(jiān)管環(huán)境對ESG專項信息的披露不完整,明確表示不會投資。
相對于國外ESG投資發(fā)展比較早,并獲得了更多Z世代投資人認同,我國高凈值人士投資ESG理念還在早期階段。近日,諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事章嘉玉認為,在創(chuàng)一代追求長期穩(wěn)定的財富傳承需求下,ESG投資財務回報、風險回撤已得到實際驗證,從中長期來看,高凈值人士將成為ESG在中國投資新興的主流。
100只基金實盤驗證超額收益、回撤小
當前,綠色發(fā)展與
低碳經濟成為經濟發(fā)展的關鍵詞,這也極大促進了中國金融服務行業(yè)ESG責任投資行動意識的提升。
諾亞正行公募基金篩選部產品高級董事王煒認為,ESG核心是可持續(xù)發(fā)展,國外很多養(yǎng)老基金、機構基金買ESG的原因,是更看重可持續(xù)性,共同創(chuàng)造更加美好的未來,而中國對ESG更合拍。不過目前中國ESG基金規(guī)模有限,自2008年出現(xiàn)首只社會責任基金以來,13年僅有100余只ESG基金,總規(guī)模約1400億元,投資人約800萬戶,機構持有比例30%。
“有一些ESG基金,通過回溯和實盤驗證都是超額收益的。”王煒表示,通過對100只基金做回溯,會發(fā)現(xiàn)十年收益是2倍,同期滬深300收益是79%,時間越長收益越明顯。更重要的是,ESG基金的回撤比較小。
5月13日,諾亞發(fā)布第七本《2020年度諾亞財富可持續(xù)發(fā)展報告》,諾亞控股及其旗下資產管理機構歌斐資產已于2020年4月28日,正式成為聯(lián)合國支持的負責任投資原則組織(UN Supported Principles for Responsible Investment,簡稱“PRI”)簽署機構。
2020年歌斐香港,啟動研究設立亞洲ESG基金,并進入產品孵化階段。該產品目標是通過ESG評級的主動篩選,投資于反映既定的綠色或ESG相關的證券或其他投資,力求實現(xiàn)持續(xù)且有吸引力的風險調整回報,同時保持對本金安全和風險管理的密切關注。2021年諾亞與歌斐資產將加速設立ESG投資流程,驅動ESG產品孵化;在公募基金篩選方面,諾亞在微笑基金APP已納入10只ESG公募基金系列上再加入更多ESG產品篩選。
據悉,2021年,諾亞將在集團業(yè)務端從公募基金ESG專區(qū)建設、私募投資篩選服務、歌斐資產影響力投資等三大方向上一一推動ESG責任投資落地。
長期持有更容易享受到市場的紅利
“ESG和可持續(xù)發(fā)展理念是捆綁在一起的。”王煒強調,ESG投資與資本市場長期投資理念契合,對于二級市場投資,長期持有更容易享受到市場的紅利。
什么樣的公司符合SEG投資理念?王煒表示,從負向篩選而言,對于有些行業(yè)會比較慎重,需要具體問題具體分析?;氐秸蚝Y選,企業(yè)是在新陳代謝的,但是ESG概念是生生不息的。ESG首先要是一個好產品,其次是一個符合ESG理念的好產品。
王煒還指出,ESG是比較軟性的,國內現(xiàn)在來說主題基金占了主流,包括
新能源、新材料、“一帶一路”。還有相當多的基金是創(chuàng)設了ESG的因子以及權重管理投資標的,市場上ESG公認的三方評級機構比較稀缺。
“ESG在推廣、深化的過程當中需要花更長的時間,未必一下子能夠掌握它的核心。”歌斐資產私募股權合伙人劉亦浩表示,可以換一個相近的詞——可持續(xù)發(fā)展。他強調,高凈值客戶自己單獨做一級市場投資難度很大,建議通過包含ESG理念的投資基金參與到整個ESG所謂的可持續(xù)發(fā)展,這是一級市場的觀點。
據介紹,2021年1月,歌斐在投資研究部,在行業(yè)和公司的研究模型中增加了ESG模塊,亦同步要求所有研究人員,必須形成ESG投資的認知,通過系統(tǒng)化的責任投研方法論和篩選標準,最終形成歌斐責任投資的策略,嵌入到投資內核中。
章嘉玉認為,ESG投資已經經過三四十年的演化,除了關注企業(yè)的財務回報之外,同時關注非財務的因素——環(huán)境、社會和治理。“這種演化,使得在過去幾年可以看到很多所謂的ESG主題基金表現(xiàn),可以驗證其會帶來收益。”如何做ESG投資?章嘉玉建議散戶做組合,“最少10%放在ESG基金上,然后就忘記它。”
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