在“新常態(tài)”下，推行具有說服力和凝聚力的ESG政策

 

所謂ESG，其實(shí)是一種投資理念，關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和治理績(jī)效。在海外，ESG已經(jīng)成為了一項(xiàng)非常主流的理念。有公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月1日，全球簽署負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）的投資機(jī)構(gòu)已有3100多家，資產(chǎn)管理規(guī)模超過了100萬億美元。近一兩年來，ESG在國(guó)內(nèi)也被越來越多的機(jī)構(gòu)所認(rèn)可和接受，在中國(guó)大陸地區(qū)簽署上訴投資原則的機(jī)構(gòu)也有46家，越來越多的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將ESG因素融入投資流程中。

 

對(duì)偉高達(dá)來說，ESG其實(shí)不算新鮮事物了。這家機(jī)構(gòu)從2012年就著手全面實(shí)施ESG政策，并且在這個(gè)過程中一直在剔除糟粕——特別注重避開一些特定行業(yè)。“ESG倡議既適用于我們的公司運(yùn)作（側(cè)重內(nèi)部），也適用于我們的全部投資業(yè)務(wù)（側(cè)重外部）。”

 

舉個(gè)例子，偉高達(dá)ESG的核心理念在于“系統(tǒng)性考慮ESG問題將獲得更完整的投資分析和更明智的投資決策”。為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，季淳鈞表示需要不斷更新和完善該公司的政策和框架。偉高達(dá)的ESG反饋流程包括以下幾個(gè)步驟：ESG政策和框架、交易討論、投資發(fā)現(xiàn)、投資組合審查、外部經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)等。

 

在對(duì)外部，也就是投資組合的審查中，偉高達(dá)的交易評(píng)估則涵蓋了投資組合生命周期的三個(gè)階段：投資前審查敏感領(lǐng)域的業(yè)務(wù)、評(píng)價(jià)ESG風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)會(huì)；在交易執(zhí)行期間要求公司采用偉高達(dá)的ESG政策，并向后者更新其ESG框架，尋求管理層承諾遵守與偉高達(dá)ESG政策相一致的實(shí)踐規(guī)范；投資后則監(jiān)測(cè)和跟蹤ESG改進(jìn)或問題，使投資組合公司參與設(shè)定ESG目標(biāo)或糾正問題等。而在內(nèi)部流程上，偉高達(dá)內(nèi)部的ESG流程采用與投資組合流程同樣嚴(yán)格的尺度。

 

據(jù)季淳鈞介紹，針對(duì)不同的行業(yè)，偉高達(dá)在ESG的要求上也會(huì)采取不同標(biāo)準(zhǔn)。“比方說對(duì)一家互聯(lián)網(wǎng)公司，我們就不一定會(huì)以碳排量作為一個(gè)合作重點(diǎn)，因?yàn)樗緵]有工廠方面的業(yè)務(wù)。我們可能會(huì)更多地關(guān)注這類公司對(duì)員工的制度、公司里的性別比例等。所以，對(duì)不同行業(yè)的公司，標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)有不同之處。” 夲呅內(nèi)傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ